Эксперт

Сергей

Задать вопрос

Мы готовы помочь Вам.

В данной статье рассматривается понятие эффективности использования капитала предприятия, связанные с ним термины и определения, также рассматриваются показатели эффективности использования капитала.

Ключевые слова: капитал, эффективность использования капитала, оборачиваемость капитала, рентабельность капитала, управление капиталом.

Keywords: capital, capital efficiency, capital turnover, return on equity, capital management.

В процессе своего движения капитал предприятия последовательно проходит три этапа: заготовительный, производственный и сбытовой.

Заготовительный этап характеризуется тем, что предприятие приобретает необходимые ему для процесса производства основные фонды и производственные запасы.

Производственный этап движения капитала состоит в том, что часть средств в форме запасов поступает непосредственно в производство, часть же расходуется на оплату труда сотрудников, выплату налогов предприятия, также платежей по социальному страхованию и иные аналогичные расходы. Завершает данный этап непосредственный выпуск готовой продукции

Сбытовой этап движения капитала предприятия включает в себя процесс реализации готовой продукции, на счет предприятия поступают денежные средства, как правило, превышающие первоначальную сумму расходов на величину полученной прибыли.

Исходя из вышесказанного можно сделать вывод о том, что чем быстрее капитал совершает полный оборот, тем больше прибыли получает предприятие от реализации аналогичной продукции при одной и той же величине капитала за определенный отрезок времени.

Задержка движения капитала по указанным выше этапам в любом случае приводит к замедлению оборачиваемости капитала предприятия, что, в свою очередь, может привести к ухудшению общего финансового состояния предприятия.

В случае, когда оборачиваемость капитала предприятия ускоряется, происходит рост выпуска продукции. При этом дополнительные финансовые средства не привлекаются. Это, в свою же очередь, приводит к росту прибыли предприятия, так как в конце цикла движения капитала он возвращается в исходной денежной форме с приращением.

В случае, когда производство убыточно, ускорение оборачиваемости капитальных средств приводит к ухудшению финансовых результатов деятельности предприятия в целом и неоправданному расходованию капитальных средств.

Таким образом, необходимо стремиться не только к ускорению самого кругооборота капитала, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в денежной форме в виде роста суммы прибыли на 1 рубль капитальных средств.

Рациональное использование всех ресурсов и средств производства необходимо для роста уровня доходности капитала. Необходимо контролировать ресурсы и не допускать их перерасход, а также избегать потерь капитала на всех стадиях его движения.

Показателями интенсивности использования капитала являются показатели оборачиваемости, к которым относят:

1. Количество оборотов, т.е. отношение выручки от реализации к среднегодовым остаткам оборотных средств, которое показывает число оборотов среднего остатка оборотных средств за исследуемый период.

2. Оборачиваемость в днях – произведение среднегодовых остатков оборотных средств и числа дней в периоде, поделенное на выручку от реализации – характеризует длительность одного оборота капитала в производственном цикле в днях.

3. Коэффициент закрепления, который представляет собой отношение среднегодовых остатков оборотных средств к выручке от продаж и показывает то, сколько необходимо оборотных средств, чтобы получить 1 рубль реализации готовой продукции.

4. Частные показатели оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости по запасам, коэффициент оборачиваемости готовой продукции, коэффициент оборачиваемости отгруженной продукции и т.п.

Следует отметить, что замедление оборачиваемости капитала приводит к возникновению дополнительной потребности предприятия в средствах, у обратный процесс – ускорение оборачиваемости капитала – к получению предприятием дополнительной прибыли. Экономия, возникшая вследствие ускорения процесса оборачиваемости капитала считается по следующей формуле:

О = Д * выручка от реализации / число дней в периоде,

где Д – изменение оборачиваемости в днях или разница между показателями одного оборота в днях на конец и начало периода.

Исходя из всего сказанного выше, эффективность использования капитала характеризуется показателем его доходности или так называемой рентабельности.

Рентабельность капитала – это показатель эффективности использования денежных средств или иных ресурсов, выражаемый как коэффициент или в форме процентов [1].

Рентабельность капитала предприятия определяется двумя коэффициентами: рентабельность собственного капитала ROE и рентабельность задействованного капитала ROCE.

Коэффициент использования собственного капитала показывает, насколько эффективно были вложены в предприятие собственные денежные средства [3].

Коэффициент рентабельности задействованного капитала определяет эффективность вложения в предприятие как собственных, так и привлеченных средств, отражая то, насколько эффективно предприятие использует собственный капитал и долгосрочные финансовые вложения в своей деятельности [3].

Стоит отметить, что эффективность использования капитала характеризуется следующим набором показателей рентабельности:

1. Рентабельность продаж, представляющая собой отношение прибыли к себестоимости (выручке), при этом отношение прибыли к себестоимости наиболее наглядно характеризует эффективность использования капитала.

2. Рентабельность капитала, представляющая собой отношение прибыли к сумме основных и оборотных средств

3. Рентабельность собственного капитала – отношение прибыли к собственному капиталу.

4. Рентабельность авансированного капитала – отношение прибыли к авансируемому капиталу.

Необходимо заметить, что управление использованием капитала – это целая система принципов и методов управленческих решений, которые связаны с обеспечением эффективности его применения в различных видах деятельности предприятия.

Управление капиталом – это целая система принципов, а также методов разработки и реализации определенных управленческих решений, которые связаны с оптимизацией процессов формирования капитала предприятия, а также обеспечением роста эффективности использования средств капитала в целях развития производства в различных видах хозяйственной деятельности [, с.114].

Капитал играет главную роль в обеспечении благосостояния учредителей или собственников предприятия, поэтому главной целью управления капиталом является оптимизация его структуры, которая при минимизации уровня рисков обеспечивает рост стоимости самого предприятия.

 Список литературы

1. Рентабельность капитала предприятия [электронный ресурс] – Режим доступа: http://finzz.ru/rentabelnost-kapitala-predpriyatiya-roe-roce.html

2. Синицкая Н. Я Управление структурой капитала в определениях и схемах: учебное пособие. – М.: Проспект, 2017 – 120 с.

3. Что такое рентабельность [электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.banki.ru/wikibank/rentabelnost/