Эксперт

Сергей

Задать вопрос

Мы готовы помочь Вам.

Слайд 1. Тема моей работы «рыночная капитализация (Market Capitalization of Equity)»

Слайд 2. Рыночной капитализацией компании называется
метрика, которая используется, чтобы оценить стоимость всех выпущенных в обращение акций и тем самым определить относительный размер
бизнеса. Простыми словами рыночной капитализацией называется стоимость капитала на фондовых рынках, которая определяется при помощи элементарного математического расчёта. Чтобы вычислить этот показатель, нужно знать точное количество выпущенных акций за всё время существования предприятия: от выхода на фондовые рынки и до
настоящего времени. Сейчас такую информацию можно быстро найти в профильных изданиях или в финансовых отчётах, которые публикуют сами организации.

Слайд 3. Для вычисления рыночной капитализации необходимо количество всех акций умножить на текущую стоимость одной ценной бумаги.

Цена акций постоянно меняется и определяется спросом и предложением на рынке. Когда предприятие работает продуктивно и его экономическое положение стабильно, стоимость ценных бумаг повышается. При кризисе цена акций понижается, и капитализация компании также уменьшается. Так как рыночная капитализация отличается от маркетинговой тем, что увеличение капитала зависит не от действий руководителей предприятия, а от операций на бирже, её ещё называют фиктивной.

По стоимости акции нельзя судить о цене компании. Фирма, стоимость акции которой 2 000 руб., может быть дешевле предприятия с ценой акции 200 руб. Капитализация используется инвесторами для сравнения размеров предприятия. Однако, она рассчитывается без учёта долгов фирмы. Для определения реальной стоимости предприятия понадобится суммировать капитализацию и общую задолженность, скорректированную на имеющиеся в наличии средства.

Слайд 4. Уровень капитализации предприятия помогает примерной оценке его размеров и успешности на рынке. Существует классификация АО по категории этого показателя приведена в таблице.

Эта классификация очень условная, могут встречаться и другие значения. Многими инвесторами компании делятся на три основные категории, а не на пять. Но существует мнение, что вышеописанная сегментация наиболее удобная, так как инвестирование в
предприятия с микро и мега капитализацией существенно отличается от инвестиций в остальные фирмы.

Вероятные риски уменьшаются при включении в инвестиционный портфель акций компаний с разным уровнем рыночной капитализации.

Слайд 5. Рыночная капитализация — удобный инструмент при инвестировании, позволяющий оценить масштаб предприятия. Предприятия с показателем больше 10 млрд. долларов — это доминирующие промышленные игроки, имеющие последовательные доходы. Сильным контрастом таких компаний являются маленькие организации, которые оцениваются фондовым рынком до 2 млрд. долларов и молодые агрессивные стартапы, инвестиции в которые обладают широкой амплитудой риск/вознаграждение. Акции
средней рискованности предлагают организации, располагающиеся между
предприятиями-гигантами и маленькими фирмами.

Слайд 6. Ещё одним способом, оценивающим стоимость предприятия, является балансовая ценность. Это сумма денежных средств, которую могут получить акционеры при продаже компании и выплате всех долгов. Балансовая ценность чаще всего дешевле рыночной, так как последняя — это прогноз перспективной цены, учитывающей будущие доходы.

Норма капитализации — это коэффициент, демонстрирующий взаимосвязь рыночной цены актива и будущего дохода, сгенерированного этим активом. Этот коэффициент используется при оценке инвестиционного проекта. Ставка капитализации не применяется. когда в течение года доходность приобретённого актива возрастала. а затем падала.

Слайд 7. Итак, рыночная капитализация определяет приблизительную (при плохом раскладе — ошибочную) степень инвестиционной привлекательности компании. Например, акции могут быть, как недооценены, так и переоценены рынком. При расчёте не учитываются:

■ долговые обязательства;

■ доля меньшинства;

■ неконвертируемые непривилегированные акции;

■ инвестиции в ассоциированные компании;

■ денежные средства и их эквиваленты, которые могут использоваться для выплаты долгов.

Слайд 8. Спасибо за внимание!