Foreign Trade

What is now called international trade has existed for thousands of years long before there were nations with specific boundaries. Foreign trade means the exchange of goods and services between nations, but speaking in strictly economic terms, international trade today is not between nations. It is between producers and consumers or between producers in different parts of the globe. Nations do not trade, only economic units such as agricultural, industrial and service enterprises can participate in trade.

Goods can be defined as finished products, as intermediate goods used in producing other goods, or as agricultural products and foodstuffs. International trade enables a nation to specialize in those goods it can produce most cheaply and efficiently and it is one of the greatest advantages of trade. On the other hand, trade also enables a country to consume more than it can produce if it depends only on its own resources. Finally, trade expands the potential market for the goods of a particular economy. Trade has always been the major factor ensuring good economic relations among nations.

Different aspects of international trade and its role in the domestic economy are known to have been developed by many famous economists. International trade began to assume* its present form with the establishment of nation-states in the 17th and 18th centuries, new theories of economics, in particular of international trade, having appeared during this period.

In 1776 the Scottish economist Adam Smith, in The Wealth of Nations, proposed that specialization in production leads to increased output and in order to meet a constantly growing demand for goods it is necessary that a country’s scarce resources be allocated efficiently. According to Smith’s theory, it is essential that a country trading internationally should specialize in those goods in which it has an absolute advantage – that is, the ones it can produce more cheaply and efficiently than its trading partners can. Exporting a portion of those goods, the country can in turn** import those that its trading partners produce more cheaply. To prove his theory Adam Smith used the example of Portuguese wine in contrast to English woollens***.

Half a century later, having been modified by the English economist David Ricardo, the theory of international trade is still accepted by most modern economists. In line with the principle of comparative advantage, it is important that a country should gain from trading certain goods even though its trading partners can produce those goods more cheaply. The comparative advantage is supposed to be realized if each trading partner has a product that will bring a better price in another country than it will at home. If each country specializes in producing the goods in which it has a comparative advantage, more goods are produced, and the wealth of both the buying and the selling nations increases.

Trade based on comparative advantage still exists: France and Italy are known for their wines, and Switzerland maintains a reputation for fine watches. Alongside this kind of trade, an exchange based on a competitive advantage began late in the 19th century. Several countries in Europe and North America having reached rather an advanced stage of industrialization, competitive advantage began to play a more important role in trade. With relatively similar economies countries could start competing for customers in each other’s home markets. Whereas comparative advantage is based on location, competitive advantage must be earned by product quality and customer acceptance. For example, German manufacturers sell cars in the United States, and American automakers sell cars in Germany, both countries as well as Japanese automakers competing for customers throughout Europe and in Latin America.

Thus, international trade leads to more efficient and increased world production, allows countries to consume a larger and more diverse amount of goods, expands the number of potential markets in which a country can sell its goods. The increased international demand for goods results in greater production and more extensive use of raw materials and labour, which means the growth of domestic employment. Competition from international trade can also force domestic firms to become more efficient through modernization and innovation.

It is obvious that within each economy the importance of foreign trade varies. Some nations export only to expand their domestic market or to aid economically depressed sectors within the domestic economy. Other nations depend on trade for a large part of their national income and it is often important for them to develop import of manufactured goods in order to supply the ones for domestic consumption. In recent years foreign trade has also been considered as a means to promote growth within a nation’s economy. Developing countries and international organizations have increasingly emphasized such trade.

Внешняя торговля

То, что сейчас мы называем международной торговлей, существовало тысячи лет задолго до того, как появились страны с определенными границами. Внешняя торговля – это обмен товарами и услугами между странами, но, иначе говоря, с экономической точки зрения, международная торговля сегодня осуществляется не между странами. Это происходит между производителями и потребителями или между производителями в разных частях мира. Страны не торгуют, в торговле могут участвовать только экономические единицы, такие как сельскохозяйственные, промышленные и обслуживающие предприятия.

Товары можно определить как готовую продукцию, как промежуточные товары, которые используются при производстве других товаров, или как сельскохозяйственную продукцию и продукты питания. Международная торговля позволяет стране специализироваться на товарах, которые она может производить дешево и эффективно, и это одно из величайших преимуществ торговли. С другой стороны, торговля также позволяет стране потреблять больше, чем она может произвести, если она зависит только от ее собственных ресурсов. Наконец, торговля расширяет потенциальный рынок для товаров определенной экономики. Торговля всегда была основным фактором, обеспечивающим хорошие экономические отношения между странами.

Как известно, многие известные экономисты разработали различные аспекты международной торговли и ее роли во внутренней экономике. Международная торговля начала принимать свою нынешнюю форму с образованием национальных государств в 17-18 веках, когда в этот период появились новые теории экономики, в особенности международной торговли.

В 1776 году шотландский экономист Адам Смит в своей книге «Богатство наций» предположил, что специализация в производстве ведет к увеличению объема производства, а для удовлетворения постоянно растущего спроса на товары необходимо эффективно распределять ограниченные ресурсы страны. Согласно теории Смита, важно, чтобы страна, которая занимается торговлей на международном уровне, специализировалась на тех товарах, в которых она имеет абсолютное преимущество, то есть на тех, которые она может производить дешевле и эффективнее, чем ее торговые партнеры. Экспортируя часть этих товаров, страна, в свою очередь, может импортировать те, которые ее торговые партнеры производят дешевле. Чтобы доказать свою теорию, Адам Смит использовал пример португальского вина в отличие от английской шерсти.

Спустя полвека теория международной торговли, которая была далее разработана английским экономистом Дэвидом Рикардо, все еще принимается большинством современных экономистов. В соответствии с принципом сравнительного преимущества важно, чтобы страна извлекала выгоду из торговли определенными товарами, даже если ее торговые партнеры могут производить эти товары дешевле. Предполагается, что сравнительное преимущество будет реализовано, если у каждого торгового партнера будет товар, который в другой стране будет стоить лучше, чем дома. Если каждая страна специализируется на производстве товаров, в которых у нее есть сравнительные преимущества, будет производиться больше товаров, а богатство как покупающих, так и продающих стран будет увеличиваться.

Торговля, основанная на сравнительных преимуществах, все еще существует: Франция и Италия известны своими винами, а Швейцария сохраняет репутацию производителей прекрасных часов. Наряду с этим видом торговли в конце XIX века начался обмен, основанный на конкурентных преимуществах. В некоторых странах Европы и Северной Америки, которые достигли довольно продвинутой стадии индустриализации, конкурентные преимущества стали играть более важную роль в торговле. Со сравнительно схожей экономикой страны могут начать конкурировать за клиентов на внутренних рынках друг друга. В то время как сравнительное преимущество основано на местоположении, конкурентное преимущество должно быть получено за счет качества продукции и одобрения потребителей. Например, немецкие производители продают автомобили в Соединенных Штатах, а американские автопроизводители продают автомобили в Германии, причем в обеих странах, а также японские автопроизводители конкурируют за клиентов по всей Европе и в Латинской Америке.

Таким образом, международная торговля ведет к более эффективному и увеличению мирового производства, позволяет странам потреблять большее и более разнообразное количество товаров, расширяет число потенциальных рынков, на которых страна может продавать свои товары. Повышенный международный спрос на товары приводит к увеличению производства и более широкому использованию сырья и рабочей силы, что означает рост занятости внутри страны. Конкуренция со стороны международной торговли также может заставить отечественные фирмы стать более эффективными за счет модернизации и инноваций.

Очевидно, что в каждой экономике значение внешней торговли различно. Некоторые страны экспортируют только для расширения своего внутреннего рынка или для помощи экономически депрессивным секторам внутренней экономики. Другие страны зависят от торговли для получения значительной части своего национального дохода, и для них часто важно развивать импорт промышленных товаров, чтобы поставлять их для внутреннего потребления. В последние годы внешняя торговля также рассматривалась как средство содействия росту национальной экономики. Развивающиеся страны и международные организации уделяют все больше внимания такой торговле.

Пояснения к тексту:

* to assume – зд. принимать

** in turn – в свою очередь

*** woolens – шерстяные ткани

2. Выберите подходящее по смыслу слово из предлагаемых в скобках вариантов.

1.    Special agreements (allowed / allocated) the former Soviet bloc countries’ exports of meat, fruit, dairy (молочный) goods and vegetables to rise by 10 percent a year for five years.

2.    The country will (gain / lose) by restricting imports if the government tends to aid economically depressed domestic sectors of the economy.

3.    Special care should be taken by the government to protect economic interests of the (depressed / competitive) groups of the population and reduce absolute poverty (бедность).

4.    Nowadays environment management should be (adjusted / accepted) as (an unimportant / a major) factor for any country’s national development and it should be (emphasized / expanded) by scientific, technical and administrative support.

5.    The (wholesaler / retailer) performs the last stage of the distribution process, for he puts the goods in the hands of the actual consumer.

6.    The law of (comparative / competitive) advantage states (утверждать) that countries specialize in producing and exporting the goods that they produce at a (relative / relatively) lower cost than other countries.

7.    Due to achievements of modern sciences various (advantages / innovations) applied in production cycles have greatly decreased the share of labour-consuming operations.

3. Укажите предложения, в которых выделенные слова являются глаголами.

1.    Government regulations should be in the interests of society.

2.    These calculations demand reliable data.

3.    Market prices depend on the way the law of supply and demand works.

4.    The problem that interests most economists is the proper dose of government intervention into the economy.

5.    Price increases lead to the decrease in the-quantity of the goods sold.

6.    A change in demand takes place when an individual’s income increases.

4. В следующих предложениях определите, к каким частям речи относятся подчеркнутые слова. Переведите предложения на русский язык.

1.    The government places orders among local small businesses. Глагол.

2.    Such places as a theatre, sauna, bath have an elastic demand. Существительное.

3.    Intermediate goods are partly finished goods which form inputs to another firm’s production process. Глагол. Существительное.

4.    These companies process raw materials into manufactured goods. Глагол.

5.    In free market economies the private property is the main form of property. Существительное.

6.    The term «final goods» means that users purchase these goods for direct consumption. Глагол. Глагол.

7.    Trade unions let workers take part in many types of political activities and protect themselves by political and economic means. Существительное.

8.    The main purpose of a purchase department is to supply the production cycle with all necessary materials. Существительное. Глагол.

9.    The theory of supply and demand was developed by many famous economists. Существительное. Существительное.

10.Consumers usually demand high-quality goods at lower prices. Глагол.

1. Государство размещает заказы среди местного малого бизнеса.

2. Такие места, как театр, сауна, баня, обладают эластичным спросом.

3. Промежуточные товары — это частично готовые товары, которые используются в производственном процессе другой компании.

4. Эти компании перерабатывают сырье в промышленные товары.

5. В условиях свободной рыночной экономики частная собственность является основной формой собственности.

6. Термин «конечный товар» означает, что пользователи покупают эти товары для прямого потребления.

7. Профсоюзы позволяют рабочим принимать участие во многих видах политической деятельности и защищать себя политическими и экономическими средствами.

8. Основная задача отдела закупок — обеспечение производственного цикла всеми необходимыми материалами.

9. Теорию спроса и предложения разработали многие известные экономисты.

10. Потребители обычно требуют товары высокого качества по более низким ценам.

The term «asset» means anything of value that is owned by a company and can be expressed in terms of money. Economic resources that provide a potential future service to the organization are called assets in accounting. A company’s total assets include such items as cash, buildings, equipment, any other property and accounts receivable, that is, money owned by its customers.

Assets are usually classified as current and long-term, both types consisting of tangible as well as of intangible items. Current tangible assets including cash, accounts receivable, stock-in-trade are usually converted into cash within one year and sometimes can be used as a means of payment. On the other hand, current intangible assets consist of short-term investments in stocks and bonds.

Long-term intangible assets are not really visible and include such items as goodwill, patents, trademarks, copyrights, these assets often being the most important factor for obtaining future incomes. For example, goodwill means an intangible asset which takes into account the value added to a business as a result of its reputation which cannot be really calculated. In contrast, the real estate (such as farm land, machinery, buildings and other physical objects) belongs to long-term tangible assets.

Liabilities are obligations that a company owes to another organization, to an individual (such as creditors and employees) or to the government. Like assets, liabilities are divided into current and long-term ones. Current liabilities are usually amounts that are paid within one year, including accounts payable, taxes on income and property, short-term loans, salaries and wages, and amounts of money owed to suppliers of goods and services. Noncurrent liabilities often called long-term are usually debts, such as bonds and long-term loans.

The amount by which the total assets exceed total liabilities is known as the net worth which is usually called the equity for companies. When the company is a corporation, the equity means the investment interest of the owners (that is, the stockholders) in the organization’s assets. The owners’ equity can be increased either by investing more money in the company or by earning a profit and can be decreased because of the company’s losses.

All companies keep proper accounting system in order to know whether or not they are operating profitably, each of the assets and the liabilities and the equity being shown in a company’s accounts separately. The balance sheet prepared by the company’s accountant is one of the important financial reports showing the value of the total assets, total liabilities and equity on a given date. The relationship of these main categories is represented by the fundamental accounting equation: assets (everything that is owned) are equal to liabilities (owed) plus equity (clear of debt).

ASSETS = LIABILITIES + EQUITY

As all three factors are expressed in terms of money, they are limited to items that can be given a monetary value. The accounting equation should always be in balance, so that one side must equal the other.

Термин «актив» означает любую ценность, которая принадлежит компании и может быть выражена в деньгах. Экономические ресурсы, которые в будущем могут предоставить организации услуги, в бухгалтерском учете называются активами. Общие активы компании включают такие предметы, как денежные средства, здания, оборудование, любое другое имущество и дебиторскую задолженность, то есть деньги, принадлежащие ее клиентам.

Активы обычно делятся на краткосрочные и долгосрочные, причем оба вида состоят из материальных и нематериальных объектов. Текущие материальные активы, включая денежные средства, дебиторскую задолженность, товарные запасы, обычно конвертируются в наличные в течение одного года и иногда могут использоваться в качестве средства платежа. С другой стороны, оборотные нематериальные активы состоят из краткосрочных вложений в акции и облигации.

Долгосрочные нематериальные активы практически не видны и включают такие элементы, как престиж фирмы, патенты, товарные знаки, авторские права, причем эти активы часто являются наиболее важным фактором для получения будущих доходов. Например, престиж фирмы означает нематериальный актив, который учитывает добавленную стоимость бизнеса в результате его репутации, которую невозможно реально подсчитать. Напротив, недвижимость (например, сельскохозяйственные угодья, машины, здания и другие физические объекты) принадлежит к долгосрочным материальным активам.

Обязательства — это обязанности компании перед другой организацией, физическим лицом (например, кредиторами и служащими) или государством. Как и активы, обязательства делятся на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные обязательства обычно представляют собой суммы, которые выплачиваются в течение одного года, включая кредиторскую задолженность, налоги на прибыль и имущество, краткосрочные ссуды, заработную плату и заработную плату, а также суммы денег, причитающиеся поставщикам товаров и услуг. Долгосрочные обязательства, которые часто называют долгосрочными, обычно представляют собой долги, такие как облигации и долгосрочные ссуды.

Сумма, на которую общие активы превышают общие обязательства, называется чистой стоимостью, которую обычно называют собственным капиталом для компаний. Когда компания является корпорацией, собственный капитал означает инвестиционный интерес владельцев (то есть акционеров) в активах организации. Собственный капитал может быть увеличен либо путем вложения денег в компанию, либо за счет получения прибыли, и может быть уменьшен из-за убытков компании.

Все компании ведут надлежащую систему бухгалтерского учета, чтобы знать, работают ли они с прибылью, при этом каждый из активов, обязательств и собственного капитала отражается в счетах компании отдельно. Бухгалтерский баланс, подготовленный бухгалтером компании, является одним из важных финансовых отчетов, показывающих стоимость общих активов, общих обязательств и капитала на определенную дату. Взаимосвязь этих основных категорий представлена ​​фундаментальным уравнением бухгалтерского учета: активы (все, что находится в собственности) равны обязательствам (причитающимся) плюс собственный капитал (очищенный от долга).

АКТИВЫ = ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + КАПИТАЛ

Так как все три фактора выражаются в денежном выражении, они ограничиваются предметами, которым можно дать денежную оценку. Уравнение бухгалтерского учета всегда должно быть сбалансированным, так что одна сторона должна равняться другой.

2. Объедините слова и словосочетания в синонимичные пары.

Wage salary

obsolescence depreciation

value price

to be obliged liability

to possess to own

symbol trademark

quantity amount

gradually slowly

form shape

to owe obligation

tangible material

intangible invisible

employee worker

to replace to change

3. Выберите подходящее по смыслу слово из предлагаемых в скобках вариантов.

1.    Both farm equipment and farm buildings make up (short-term / long-term) (intangible / tangible) assets in agrobusiness.

2.    (Accountants / Stockholders) prepare reports in financial (items / terms) describing the results of past resources allocation decisions.

3.    Any company is responsible for paying salaries of (employers / employees) and (wages / salaries) of workers belonging to company current (liabilities / assets) regularly, usually monthly or weekly.

4.    (To calculate / To operate) properly the company’s manager should rely on information obtained from public survey.

5.    The greater is the difference between total assets and total liabilities, the greater is the company’s (net loss / net worth} often known as the (equity / debt) for a corporation.

6.    The fundamental accounting (equation / equilibrium) can be written in different forms, for example: assets – liabilities = equity.

7.    The company’s obligations are known to be classified as current and noncurrent ones, the former being also called (long-term / short-term) (liabilities / assets).

4. A) Подберите словарные определения к словам wage, salary, pay, fee.

1.    This general term means money given to an employee by an employer in return for work. salary

2.    An amount paid for a professional service or advice (as of a doctor, lawyer, etc.). fee

3.    A regular fixed payment for work or services, especially when clerical or professional, which is paid at longer intervals, often monthly. wage

4.    Money paid to an employee, especially for manual or physical labour done at relatively short intervals, often hourly, daily, weekly. pay

B) Заполните пропуски в предложениях словами из пункта A).

1.    The worker packaging products earns a weekly pay of $50.

2.    The company offers excellent rates of salaries.

3.    How much is the fee for your advice, Doctor Smith?

4.    Wage at this plant are paid on Fridays.

5.    All company employees receive an annual wage rise of six percent.

6.    The starting wage for an engineer at this company is $15,000 per year.

7.    The fee for these services will be about 30 percent of the total cost.

8.              A manager’s salary depend on how well the business operates.